StoraEnso näyttää meistä yliarvostetulta

Kolmannen neljänneksen liikevaihto alitti vuoden takaisen 2 prosentilla, mutta paperibisneksen ulkopuolella kasvua oli 5 prosenttia.

Morningstarin analyytikon Rob Halesin, CFA, analyysi StoraEnson Q3-tuloksesta 23.10. Morningstar pitää ennallaan näkemyksensä yhtiön osakkeen 6,50 euron käyvästä arvosta. Osakekurssi oli 27.10 päättyessä 8,62 euroa, eli näkemyksemme mukaan osake on yliarvostettu.

"We are maintaining our EUR 6.50 fair value estimate and no-moat rating after reviewing Stora Enso’s third-quarter results. At current levels, shares look overvalued.  

Third-quarter revenue of EUR 2.5 billion was 2% lower year over year, as the company’s structurally declining paper business (30% of revenue) continued to weigh on growth. Excluding the paper business, sales were up 5%. Operational EBIT rebounded sharply, increasing 17% to EUR 246 million. However, this was due primarily to the strengthening US dollar and depreciating Brazilian real, rather than underlying business strength. Currency effects will likely remain a tailwind for the company in the near term, but these fluctuations tend to reverse over time.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Lukeaksesi artikkelin liity Morningstarin perustason jäseneksi.

Rekisteröidy ilmaiseksi

Tietoja kirjoittajasta

Morningstar Equity Analysts  Morningstar stock and fund analysts cover 2,000 mutual funds, 2,100 equities, and 300 exchange-traded funds.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään.

Käyttöehdot        Yksityisyys        Evästeet