Uskomme Nokiaan vahvistunut

Millaisia ovat argumentit Nokia-sijoituksen puolesta ja vastaan?

Brian Colello, CPA 04.08.2014
Facebook Twitter LinkedIn

Analyytikkomme Brian Colelle on päivittänyt arviotaan Nokian osakkeen arvosta euron verran ylöspäin kuuteen euroon. Hän on julkaissutb päivitetyn raporttinsa 25. heinäkuuta.

Uusi arviomme tarkoittaa, että Nokian arvostus olisi vuoden 2015 ennakoimamme tuloksen perusteella tasolla P/E 16. Ennustamme liikevaihdon kasvavan tänä vuonna kahdella prosentilla kännykkäbisnes poislukien. Ennustamme vuosiksi 2015-2018 keskimäärin neljän prosentin liikevaihdon kasvua. Liikevoittoprosentin uskomme asettuvan hieman kymmenen prosentin paremmalle puolelle.

Millaisia voisivat olla argumentit puolesta ja vastaan Nokiaan sijoituksena? Tässä analyytikkojemme kirjaamat kolme perustetta:

PUOLESTA

Tappiollisen kännykkäbisneksen myynti vahvisti tasetta ja mahdollistaa osinkojen maksun jatkamisen.

NSN (verkkobisnes) on parantanut kannattavuuttaan viime neljänneksien aikana. Yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet pärjätä jatkossakin kovalla markkinalla.

Nokialla on yli 30 000 patenttia joiden varaan yhtiö on luonut kasvavan ja erittäin kannattavan lisenssiliiketoiminnan.

VASTAAN

Nokia Solutions & Networks kilpailee useiden kovien talojen kuten Huawein ja Ericssonin kanssa.

Nokian HERE-paikannusliiketoiminta on juuri vasta alkanut kannattaa. Suuremmilla pelureilla kuten Googlella on vahvempi palvelutarjonta ja vahvempi motivaatio parantaa karttapalvelujaan.

Avain Nokian kannattavuuteen voi riippua ip-lisenssimaksuista, joka on yhtiölle uusi osa-alue.

AVAINSANAT
Facebook Twitter LinkedIn

Artikkelissa mainitut sijoitukset

Sijoituskohteen nimiHintaMuutos (%)Morningstar rating
Nokia Oyj3,37 EUR-0,75Rating

Tietoja kirjoittajasta

Brian Colello, CPA  on Morningstarin seniorianalyytikko osaketiimissä.

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään.

Käyttöehdot        Yksityisyys        Cookie Settings          Tietoja