Maailman osakemarkkinat laskivat perjantaina, ja öljyn hinta nousi jyrkästi sen jälkeen, kun Israel teki varhain aamulla ilmaiskuja Iraniin. Kohteina olivat paikat, joita Israel väittää liittyvän Iranin ydinohjelmaan.
Laskua nähtiin kaikkialla maailmassa: muun muassa Morningstar US Market Index, Morningstar Japan Index ja Morningstar Eurozone Index olivat kaikki miinuksella.
Israelin pääministeri Benjamin Netanjahu kertoi, että maa on käynnistänyt Rising Lion -nimisen operaation, jonka tarkoituksena on torjua Iranin muodostamaa uhkaa Israelin olemassaololle.
Netanjahun mukaan yksi hyökkäyksen kohteista oli Natanzin ydinlaitos, jossa rikastetaan uraania. Lisäksi useita iranilaisia tiedemiehiä ja sotilasjohtajia, mukaan lukien Iranin vallankumouskaartin komentaja Hossein Salami, on tapettu Teheranissa ja muualla maassa.
Panmure Liberumin analyytikot Joachim Klement ja Susana Cruz kommentoivat, että ”Israelin hyökkäykset Iraniin ovat vakava eskaloituminen maiden välisessä konfliktissa, mutta on hyvin todennäköistä, että Israel ei ole onnistunut tuhoamaan yhtään iranilaista ydinlaitosta.” Koska Yhdysvallat ei osallistunut iskuihin, analyytikot eivät odota Iranin kostavan Yhdysvaltain kohteisiin Lähi-idässä. Sen sijaan he ennakoivat toistuvia iskuja ja vastatoimia Israelin ja Iranin välillä lähiviikkoina.
He varoittavat, että juuri Iranin reaktio voi johtaa konfliktin eskaloitumiseen ja vetää Yhdysvallat mukaan. Tällöin maailmanlaajuiset öljy- ja kaasutoimitukset saattavat häiriintyä pidemmäksi aikaa, mikä voi aiheuttaa uuden stagflaatioherkän shokin Euroopassa, Isossa-Britanniassa ja Yhdysvalloissa, samanlaisen kuin vuonna 2022 Venäjän hyökkäyksen Ukrainaan jälkeen.
Öljyn hinta ja öljyosakkeet nousussa
Raakaöljyfutuurit nousivat jyrkästi iskua seuranneena yönä, ja Brent-raakaöljyn hinta kohosi parhaimmillaan 13 prosenttia. Tämän jälkeen hinta laski noin 72,70 dollariin tynnyriltä, mikä on kuitenkin edelleen yli edellisen kaupankäyntipäivän päätöshinnan, 69,40 dollaria.
”Odotamme, että tämänpäiväinen hinnannousu osoittautuu ’myy uutiset’ -tapahtumaksi, ellei sota ole laajamittainen. Öljymarkkinat ovat edelleen hyvin varustettuja, OPEC on päättänyt lisätä tuotantoa ja kysyntä on heikkoa. Yhdysvaltain tuotanto on hidastunut, mutta se voi elpyä, jos hinnat pysyvät korkeina”, sanoo Allen Good, Morningstarin tutkimusjohtaja.
”Samaan aikaan suuri sota on epätodennäköinen. Trumpin hallinto on jo sanonut olevansa sitoutunut jatkamaan neuvotteluja Iranin kanssa. Odotamme Iranilta vastausta, mutta se on todennäköisesti maltillinen, kuten aiemmat kostoiskut, eikä laukaise suurta sotaa”, Good lisää.
Eurooppalaiset energiayhtiöt johtivat nousua alueella, mukaan lukien Shell (SHEL), Var Energi (VAR), BP (BP), TotalEnergies (TTE), Repsol (REP), Aker BP (AKER) ja Equinor (EQNR). Morningstarin Euroopan markkinoiden päästrategin Michael Fieldin mukaan Israelin ennaltaehkäisevät iskut voisivat häiritä alueen öljytoimituksia tilanteessa, jossa markkinat ovat ylijäämäisiä. Hän pitää tartuntariskiä alueella pienenä, ja markkinat käytännössä hylkäävät täysimittaisen sodan mahdollisuuden Lähi-idässä.
"Huolimatta öljyn hinnan tämänpäiväisestä jyrkästä liikkeestä, vaikutus Euroopan öljyosakkeiden hintoihin on ollut vaimeampi. BP nousi aamulla alle 3 prosenttia ja Shell alle 2 prosenttia. Alan negatiivisen sentimentin vuoksi energia on tällä hetkellä Euroopan halvin ala. Näemme BP:n, ConocoPhillipsin (COP) ja Exxonin (XOM) kaltaisissa yhtiöissä merkittävää nousupotentiaalia", Morningstarin Field sanoo.
Puolustusosakkeet nousevat osakemarkkinoiden laskiessa
Myös puolustusosakkeet olivat voittajien joukossa, ja esimerkiksi Rheinmetall (RHM), BAE Systems (BA), Lockheed Martin (LMT), Thales sekä Saab (SAAB B) nousivat. Kulta nousi lähes kahteen kuukauteen korkeimmalle tasolleen, vaikka se menetti osan aamun voitostaan. Euroopan aamukaupassa kulta kävi kauppaa noin 3 419 dollarin tienoilla, kun yöllä se oli hetkellisesti noussut jopa 3 443 dollariin. Samaan aikaan muut perinteiset turvasatamat kuten Sveitsin frangi, Japanin jeni ja Yhdysvaltain dollari vahvistuivat yöllä.
Huonoimmin kehittyivät lentoyhtiöiden osakkeet: easyJet (EZJ), IAG (IAG), Deutsche Lufthansa (LHA), Ryanair (RYA) ja TUI (TUI) menettivät kaikki arvoaan. Ala on ollut vaikeuksissa Yhdysvaltojen matalien lentohintojen, polttoainekustannusten nousun sekä Air Indian äskettäisen, kuolemaan johtaneen lento-onnettomuuden vuoksi. Lisäksi Israelin hyökkäykset Iraniin ovat saaneet useat lentoyhtiöt muuttamaan reittejään välttääkseen lentämistä Israelin, Iranin, Irakin tai Jordanian ilmatilan yli viime päivinä.
Lähi-idän tilanteen kärjistyminen voi vaikuttaa ESG-rahastoihin
Morningstarin manageritutkimuksesta vastaavan johtajan Kenneth Lamontin mukaan vakava sotilaallinen kärjistyminen Lähi-idässä voisi olla uusi isku ESG-rahastoille, jotka "ovat jo joutuneet kamppailemaan heikon tuoton kanssa, mikä on lisännyt ESG-vastaista ilmapiiriä erityisesti Yhdysvalloissa."
Perinteiset toimialat, kuten puolustus ja fossiiliset polttoaineet, jotka usein jätetään ESG-salkkujen ulkopuolelle, todennäköisesti hyötyvät tilanteesta. Tämä kasvattaa tuottoeroa ESG-rahastoihin nähden.
"EMSA:n tuoreet ohjeistukset ESG-merkinnöistä, joissa painotetaan kestävien rahastojen ilmastotavoitteita ja jotka entisestään hämärtävät altistumista fossiilisiin polttoaineisiin, syventävät tätä kuilua", Lamont totesi.
Kirjoittaja(t) ei omista tässä artikkelissa mainittujen arvopapereiden osakkeita. Lue lisää Morningstarin toimituskäytännöistä.
Oikaisu: Artikkelin aiemmassa versiossa oli virhe analyytikkojen Joachim Klementin ja Susana Cruzin työnantajaa koskevassa tiedossa.
