Valuutoista on iloa ja harmia rahastosijoittajalle

Vieraan valuutan heikkeneminen vie lyhyellä tähtäimellä rahastolta tuottoa, mutta voi olla myöhemmin avuksi.

Gregg Wolper 27.11.2012

Heti kun oma rahasto sijoittaa euroalueen ulkopuolelle, ilmaantuu kuvaan uusi riskitekijä: valuutta. Eri valuuttojen väliset kurssimuutokset ovat merkittäviä, myös länsimaiden välillä. Esimerkiksi Norjan kruunu on vahvistunut kahdessa vuodessa n. 0,125 eurosta nykyiseen noin 0,135:een euroon – kahdeksan prosenttia. Yhdysvaltain dollari taas on liikkunut haarukassa 1,22-1,49 euroa viimeisen kahden vuoden aikana eli sen arvo on muuttunut vielä paljon enemmän.

Miten valuuttariski vaikuttaa rahastosijoituksen arvoon? Miten tärkeä se on? Suhtautuvatko salkunhoitajat siihen kaikki samalla tavoin, vai onko valuuttasuojaamisessa eroja?

Miten valuutta vaikuttaa tuottoon?
Otetaan globaali rahasto, joka sijoittaa osan varoistaan Yhdysvaltoihin. Jos USA:n dollarin arvo suhteessa euroon heikkenee, alenee Yhdysvalloista saatava tuotto eurosijoittajan näkökulmasta. Voi jopa käydä niin, että vaikka Yhdysvaltain pörssimarkkina on noussut, jää euroalueella asuva sijoittaja tappiolle. Jos dollari vahvistuu, se tuo rahastosijoittajalle lisätuottoa.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Lukeaksesi artikkelin liity Morningstarin perustason jäseneksi.

Rekisteröidy ilmaiseksi
AVAINSANAT

Tietoja kirjoittajasta

Gregg Wolper  on toimituspäällikkö ja vanhempi rahastoanalyytikko Morningstarilla Yhdysvalloissa.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään.

Käyttöehdot        Yksityisyys        Evästeet