Morningstar
SuosituksetMedalist Rating Shield IconAwards 2022 Whats New IconUudistukset Whats New Icon
Analyysit

35 uutta yliarvostettua osaketta tässä kuussa

Novartis ja Zurich Insurance Group kuuluvat osakkeisiin, jotka ovat nyt kalliita. 

Bella Albrecht 16.05.2025
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Collage-Illustration avec, en haut et en bas, des dessins en zigzag, dans lesquels sont intégrées des photos de femmes et d'un paysage urbain, ainsi que divers éléments graphiques.

Seulomme kuukausittain Morningstarin seuraamia Euroopan pörsseihin listattuja yhtiöitä löytääksemme uusia yliarvostettuja osakkeita.

Viimeisen kuukauden aikana 35 osakkeen Morningstar-luokitus laski 2 tähden luokkaan ja viisi muuta osaketta nousi 1 tähden tasolle. Morningstarin analyytikkojen mukaan 3 tähden osakkeet ovat kohtuullisesti arvostettuja, kun taas 4 tai 5 tähden osakkeita pidetään aliarvostettuina.

Viisi uutta kahden tähden eurooppalaista osaketta, järjestettynä markkina-arvon mukaan, ovat:

  • Novartis NOVN
  • Zurich Insurance Group ZURN
  • Ferrari RACE
  • National Grid NG.
  • BAE Systems BA.

Viisi uutta yhden tähden eurooppalaista osaketta, järjestettynä markkina-arvon mukaan, ovat:

  • UniCredit UCG
  • Dassault Aviation AM
  • Coca-Cola Hellenic Bottling Company CCH
  • Euronext ENX
  • Nemetschek Group NEM

Kaikki tämän artikkelin tuotot on ilmoitettu osakkeen perusvaluutassa, ja kaikki tiedot ovat peräisin Morningstar Directistä.

Uudet yliarvostetut osakkeet toukokuun 13. päivästä alkaen

Morningstar Europe -indeksi nousi viime kuussa 12,82 %, minkä seurauksena Euroopan osakemarkkinat ovat nyt kokonaisuutena lievästi aliarvostetut ja jäävät markkina-arvolla painotettuna 4 % alle arvioidun käyvän arvon.

Morningstarin analyytikoiden seuraamista 298 Euroopassa noteeratusta osakkeesta:

  • 45 % osakkeista on aliarvostettuja, 35 % kohtuullisesti arvostettuja ja 21 % yliarvostettuja.
  • 36 osaketta on hiljattain muuttunut yliarvostetuiksi.
  • Yksi osake on hiljattain muuttunut aliarvostetuksi.
  • Yksi osake siirtyi neljän tähden luokituksesta viiden tähden luokitukseen.
  • 29 osaketta siirtyi viiden tähden luokituksesta neljän tähden luokitukseen.
  • Uusista aliarvostetuista osakkeista yksikään ei siirtynyt kolmen tähden luokituksesta viiden tähden luokitukseen.
  • 61 osaketta ei enää luokitella yliarvostetuiksi.

Morningstarin analyytikot määrittävät jokaiselle seuraamalleen osakkeelle käyvän arvon arvion, joka toimii osakkeen sisäisenä arvon mittarina, ja epävarmuusluokituksen, joka kuvaa käyvän arvon mahdollisen vaihteluvälin. Korkeampi epävarmuusluokitus tarkoittaa suurempaa hyväksyttävää hintavaihtelua, jolloin osake katsotaan kohtuullisesti arvostetuksi.

Näitä kahta mittaria käytetään yhdessä määrittämään Morningstarin tähtiluokitus.

Tämän kuukauden uusien 2-tähden osakkeiden tunnusluvut

Novartis NOVN 

  • Morningstar Rating: ★★
  • Yhden kuukauden tuotto: 4,66 %

Lääkeyhtiö Novartisin osake on laskenut 4,48 % viimeisten kolmen kuukauden aikana, mutta noussut 0,35 % vuoden aikana. Yhtiön osakkeen käyvän arvon arvio laskettiin kuukauden aikana 91 Sveitsin frangista 83 frangiin. Kuukauden lopussa osake noteerattiin 9 %:n preemiolla suhteessa uuteen käypään arvoon, ja sen epävarmuusluokitus oli keskitasoa. Novartisilla on laaja taloudellinen vallihauta, ja se kuuluu suurten yhtiöiden joukkoon.

Zurich Insurance Group ZURN 

  • Morningstar Rating: ★★
  • Yhden kuukauden tuotto: 7,67 %

Monialainen vakuutusyhtiö Zurich Insurance Groupin osake on noussut 5,36 % viimeisten kolmen kuukauden aikana ja 31,83 % vuoden aikana. Tällä suurella yhtiöllä on kapea taloudellinen vallihauta. Osake noteerataan 6 %:n preemiolla suhteessa sen 540 Sveitsin frangin käypään arvoon, ja sen epävarmuusluokitus on matala.

Ferrari RACE 

  • Morningstar Rating: ★★
  • Yhden kuukauden tuotto: 19,93 %

Autonvalmistaja Ferrarin osake on laskenut 6,49 % viimeisten kolmen kuukauden aikana, mutta noussut 17,43 % vuoden aikana. Osake noteerataan 16 %:n preemiolla suhteessa sen arvioituun 380 euron käypään arvoon, ja yhtiön epävarmuusluokitus on keskitasoa. Ferrari on suuri kasvuyhtiö, jolla on laaja taloudellinen vallihauta.

National Grid NG. 

  • Morningstar Rating: ★★
  • Yhden kuukauden tuotto: -0,54 %

Säännellyn sähköyhtiö National Gridin osake on noussut 4,63 % viimeisten kolmen kuukauden aikana ja 4,44 % vuoden aikana. Osake noteerataan 4 %:n preemiolla suhteessa sen arvioituun 970 GBX:n käypään arvoon, ja epävarmuusluokitus on matala. Tällä suurella yhtiöllä ei ole taloudellista vallihautaa.

BAE Systems BA. 

  • Morningstar Rating: ★★
  • Yhden kuukauden tuotto: 2,18 %

Ilmailu- ja puolustusalan yritys BAE Systemsin osake on noussut 35,70 % viimeisten kolmen kuukauden aikana ja yhteensä 26,74 % vuoden aikana. Tällä suurella kasvuyhtiöllä on laaja taloudellinen vallihauta. BAE Systemsin osake noteerataan 8 %:n preemiolla suhteessa sen arvioituun 1 550 GBX:n käypään arvoon, ja sen epävarmuusluokitus on keskitasoa.

Tämän kuukauden uusien 1-tähden osakkeiden tunnusluvut

UniCredit UCG 

  • Morningstar Rating: ★
  • Yhden kuukauden tuotto: 22,77 %

Alueellisen pankkikonsernin UniCreditin osake on noussut 23,27 % viimeisten kolmen kuukauden aikana ja yhteensä 62,20 % vuoden aikana. Tällä suurella yhtiöllä ei ole taloudellista vallihautaa. Osake noteerataan 58 %:n preemiolla suhteessa sen arvioituun 35 euron käypään arvoon, ja epävarmuusluokitus on korkea.

Dassault Aviation AM

  • Morningstar Rating: ★
  • Yhden kuukauden tuotto: 3,29 %

Ilmailu- ja puolustusalan yhtiö Dassault Aviationin osake on noussut 37,95 % viimeisten kolmen kuukauden aikana ja 47,21 % vuoden aikana. Osake noteerataan 33 %:n preemiolla suhteessa sen arvioituun 227 euron käypään arvoon, ja epävarmuusluokitus on keskitasoa. Dassault Aviation on suuri kasvuyhtiö, jolla on laaja taloudellinen vallihauta.

Coca-Cola Hellenic Bottling Company CCH 

  • Morningstar Rating: ★
  • Yhden kuukauden tuotto: 6,13 %

Alkoholittomien juomien valmistaja Coca-Cola Hellenic Bottling Companyn osake on noussut 18,24 % viimeisten kolmen kuukauden aikana ja yhteensä 42,62 % vuoden aikana. Osake noteerataan 46 %:n preemiolla suhteessa sen arvioituun 2 590 GBX:n käypään arvoon, ja epävarmuusluokitus on keskitasoa. Tällä suurella yhtiöllä on kapea taloudellinen vallihauta. 

Euronext ENX 

  • Morningstar Rating: ★
  • Yhden kuukauden tuotto: 6,64 %

Finanssitietoyhtiö Euronextin osake on noussut 26,17 % viimeisten kolmen kuukauden aikana ja 73,66 % vuoden aikana. Tällä suurella kasvuyhtiöllä on kapea taloudellinen vallihauta. Osake noteerataan 43 %:n preemiolla suhteessa sen arvioituun 102 euron käypään arvoon, ja epävarmuusluokitus on keskitasoa.

Nemetschek Group NEM  

  • Morningstar Rating: ★
  • Yhden kuukauden tuotto: 19,73 %

Ohjelmistoyhtiö Nemetschek Groupin osake on laskenut 1,05 % viimeisten kolmen kuukauden aikana, mutta noussut 45,31 % vuoden aikana. Yhtiön käyvän arvon arvio nousi kuukauden aikana 68 eurosta 77 euroon. Kuukauden lopussa osake noteerattiin 58 %:n preemiolla suhteessa uuteen käypään arvoon, ja sen epävarmuusluokitus oli korkea. Osakkeella on kapea taloudellinen vallihauta.

Tämä artikkeli on luotu automaation avulla, ja Morningstarin toimittajat ovat tarkistaneet sen. Lue lisää Morningstarin automaation käytöstä.

Kirjoittaja(t) ei omista tässä artikkelissa mainittujen arvopapereiden osakkeita. Lue lisää Morningstarin toimituskäytännöstä

AVAINSANAT
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Tietoja kirjoittajasta

Bella Albrecht  on datatoimittaja Morningstarilla

© Copyright 2025 Morningstar, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään.

Käyttöehdot        Yksityisyys        Cookie Settings          Tietoja

TOsakkeille annettava Morningstarin tähtiarvosana perustuu analyytikon arvioon osakkeen käyvästä arvosta. Kyseessä on arvio/mielipide, ei kiistaton tosiasia. Morningstar antaa tähtiarvosanat siltä pohjalta, mikä on analyytikon arvio osakkeen käyvästä arvosta. Tähtiluokitus perustuu neljään osatekijään: 1) arviomme yrityksen taloudellisen vallihaudan vahvuudesta, 2) arviomme osakkeen käyvästä arvosta, 3) käyvän arvon arvion epävarmuustaso ja 4) tämänhetkinen markkinahinta. Arviointiprosessi tiivistyy yhdeksi tähtiarvioksi, joka päivitetään päivittäin. Viisi tähteä ilmaisee käsitystä, että osake on edullinen tämän hetkisellä hinnalla, ja yksi, että osake ei ole edullinen. Mikäli taustalla olevat oletuksemme ovat oikeita, markkinahinta lähenee ajan myötä (yleensä kolmen vuoden kuluessa) käyvän arvon arviotamme. Arvopaperisijoituksiin liittyy markkinariski ja muita riskejä. Arvopaperin mennyt kehitys saattaa jatkua tai olla jatkumatta tulevaisuudessa, eikä sen pohjalta voi ennustaa tulevaa kehitystä. Lisätietoja osakkeiden Morningstar-tähtiluokituksesta on osoitteessa

Kvantitatiivinen käyvän arvon arvio edustaa Morningstarin käsitystä siitä, minkä arvoinen yrityksen osakekohtainen pääoma juuri nyt on dollareissa. Kvantitatiivinen käyvän arvon arvio perustuu tilastolliseen malliin, joka on johdettu Morningstarin osakeanalyytikkojen yritykselle antaman käyvän arvon arviosta, joka sisältää yrityksen taloudellisen ennusteen. Kvantitatiiviset käyvän arvon arviot lasketaan päivittäin. Kyseessä on arvio/mielipide, ei kiistaton tosiasia. Arvopaperisijoituksiin liittyy markkinariski ja muita riskejä. Arvopaperin mennyt kehitys saattaa jatkua tai olla jatkumatta tulevaisuudessa, eikä sen pohjalta voi ennustaa tulevaa kehitystä. Lisätietoja kvantitatiivisesta käyvän arvon arvioinnista on osoitteessa

Morningstar Medalist Rating on yhteenveto Morningstarin tulevaisuuteen katsovasta analyysistä, joka koskee tiettyjen sijoitusvälineiden kautta tarjottuja sijoitusstrategioita käyttäen luokitusasteikkoa Gold, Silver, Bronze, Neutral ja Negative. Medalist Rating kertoo, minkä sijoitusten Morningstar uskoo todennäköisesti tekevän parempaa riskikorjattua tuottoa kuin relevantti indeksi tai vertaisryhmä keskimäärin. Sijoitustuotteita arvioidaan kolmen keskeisen pilarin (Tiimi, Taustayhtiö ja Prosessi) perusteella, jotka yhdessä palkkioarvioinnin kanssa muodostavat perustan Morningstarin näkemykselle kyseisten tuotteiden ansioista, ja määrittelevät niille myönnetyn Medalist Ratingin. Pilarit luokitellaan seuraavasti: Low (Alhainen), Below Average (Keskimääräistä alhaisempi), Average (Keskimääräinen), Above Average (Keskimääräistä korkeampi) ja High (Korkea). Pilarit voidaan luokitella analyytikon laadullisen arvion (joko suoraan analyytikon arvioimaan sijoitusvälineeseen tai epäsuorasti, kun arvioidun välineen pilariluokitukset on yhdistetty siihen liittyvään ei-arvioituun välineeseen) tai algoritmisten tekniikoiden perusteella. Sijoitusvälineet lajitellaan niiden odotetun tuoton perusteella luokitusryhmiin, jotka määritellään Morningstar-luokan ja aktiivisen tai passiivisen aseman perusteella. Kun analyytikot arvioivat sijoitusvälineen, he antavat laadullisen arvionsa perusteella kolme pilariluokitusta Analyst Rating -komitean valvonnassa ja seuraavat ja arvioivat niitä uudelleen vähintään 14 kuukauden välein. Kun analyytikot tai algoritmit arvioivat sijoitusvälineen epäsuorasti, pilariluokitukset annetaan kuukausittain. Tarkempia tietoja Medalist Ratingista, pilariluokituksista ja niiden menetelmistä on saatavilla osoitteessa täältä

Morningstar Medalist Ratingit eivät ole tosiseikkoja koskevia lausuntoja, eivätkä ne ole luotto- tai riskiluokituksia. Morningstar Medalist Rating (i) ei tulisi olla ainoa peruste sijoitustuotteen arvioinnissa, (ii) sisältämät tuntemattomat riskit ja epävarmuustekijät voivat aiheuttaa sen, että odotukset eivät toteudu tai niissä on merkittävä poikkeama, (iii) ei voida taata perustuvan täydellisiin tai tarkkoihin olettamuksiin tai malleihin, kun se määritetään algoritmisesti, (iv) määrittelyyn sisältyy riski, että tuottotavoitetta ei saavuteta esimerkiksi johtamisessa, teknologiassa, talouskehityksessä, korkokehityksessä, toiminta- ja/tai materiaalikustannuksissa, kilpailupaineessa, valvontalainsäädännössä, valuuttakurssissa, verokannassa, valuuttakurssimuutoksissa ja/tai poliittisissa ja yhteiskunnallisissa olosuhteissa tapahtuvien ennakoimattomien muutosten vuoksi, ja (v) ei tulisi pitää tarjouksena tai kehotuksena ostaa tai myydä sijoitustuote. Morningstar Medalist Ratingin perustana olevien perustekijöiden muuttuminen voi tarkoittaa, että luokitus ei enää myöhemmin ole tarkka.

Jos haluat tietoja Morningstarin arvioiman sijoitustuotteen historiallisesta Morningstar Medalist Ratingista, ota yhteyttä paikalliseen Morningstarin toimistoon.

Yksityiskohtaisempia tietoja eturistiriidoista, mukaan lukien EU:n MAR-vaatimuksia koskevat tiedot, löydät täältä kohdasta "Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA".

Valitse sivuston versio Varmistaaksemme sivuston olevan sinulle relevantti, meidän tulee tietää oletko yksityissijoittaja vai rahoitusalan ammattilainen.