Morningstarin osakeanalyytikot ovat lisänneet globaalille parhaat ideat -listalleen Applen (AAPL).
Applen päätöskurssi oli 107,72 dollaria syyskuun 1. päivänä, kun Morningstarin analyytikoiden näkemys osakkeen käyvästä arvosta on 140 dollaria. Väliin syntyy houkutteleva turvamarginaali pitkäaikaiselle sijoittajalle.
Applella on nähdäksemme kapea kilpailuetu (narrow moat).
Morningstarin analyytikoiden laskelmien mukaan Applen osakkeen nykyinen hinta merkitsisi, että vuodesta 2015 tulisi iPhonen huippumyyntivuosi. Kuitenkin yhtiöllä on vahva kilpailuasema älypuhelinten edelleen kasvavalla markkinalla. Apple on myös saanut huomattavasti lisää markkinaosuutta viimeisen 12 kuukauden aikana.
Kiina on nähdäksemme Applen kasvun suurin kiihdyttäjä seuraavalla (2016) tilikaudella ja siitä eteenpäinkin. Jonkinlaista huolta herättää se, tulee Kiinassa ja ympäröivällä alueella vakava talouden äkkipysähdys, joka ohjaisi ylä- ja keskiluokkaiset kiinalaiset valitsemaan halvemman puhelimen iPhonen sijaan tai jättämään uuden iPhonen oston myöhempään ajankohtaan.
Jos Kiinassa vältytään vakavalta taantumalta, uskomme markkinoiden hinnoitelleen Kiinan kasvun liian vähäisesti Applen osakkeeseen. Vaikka puolijohdevalmistajat ovatkin kertoneet Kiinan kysynään heikentyneen, ei mistään kriisitilasta voida puhua. Seuraamme Kiinan tilannetta, mutta Applen osakkeet näyttävät alihinnoitellulta, etenkin kun yhtiöllä on 26 dollaria osakkeelta nettokassaa.
**
Parhaat ideat -listalla ovat myös Elekta ja Handelsbanken. Linkeistä pääset niiden Morningstar-sivulle, jossa mm. tulostiedot ja kasvumittareita.
.jpg)
