Nostamme arviotamme Applen käyvästä arvosta

Vuoden 2015 ensimmäisen neljännes oli Applelta jälleen loistosuoritus. Apple Watchin tuloskehitys on lievä huolenaihe.

Brian Colello, CPA 29.04.2015

Applen maaliskuun lopussa päättyneen neljänneksen tulos oli jälleen loistava. Se ylitti meidänkin korkeat odotuksemme Morningstarilla. iPhonet kävivät vahvasti kaupaksi. Ne lisäsivät markkinaosuutta Androidin kustannuksella kalliissa laitteissa.

Pieni heikkouskin tulosjulkistukseen sisältyi: Apple Watchin myyntikatetaso oli yhtiön keskiarvoa alempi. Olimme ennustaneet tuotteesta päinvastoin keskivertoa kannattavampaa Applelle. Siksi seuraammekin tarkasti miten Applen voittomarginaali kehittyy lähiajat. Epäilemme heikkojen Apple Watchin marginaalien olevan ohimenevä ilmiö.

Applella on meistä edelleen kapea kilpailuetu (asteikkomme on: ei kilpailuetua, kapea, leveä), mutta nostamme osakkeen käyvän arvon näkemyksemme 140 dollariin. Osakkeet ovat verraten täydessä arvossaan.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Lukeaksesi artikkelin liity Morningstarin perustason jäseneksi.

Rekisteröidy ilmaiseksi
AVAINSANAT

Tietoja kirjoittajasta

Brian Colello, CPA  on Morningstarin seniorianalyytikko osaketiimissä.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään.

Käyttöehdot        Yksityisyys        Evästeet