Peruspuhelimissa Nokialla tiukka paikka

Morningstarin analyytikko: halpapuhelinten myynnin raju lasku saattaa edellyttää rajuja korjaustoimia.

Brian Colello, CPA 22.07.2013

Tämä on Morningstarin analyytiko Brian Colellon näkemys Nokiasta yhtiön toisen neljänneksen tulosjulkistuksen jälkeen..

Nokian (NOK1V) toisen neljänneksen tulostiedote oli huolestuttava, vaikka sisälsikin muutamia valonpilkahduksia. Pidämme Nokia Siemens Networksin ostoa hyvänä uutisena, mutta sen vastapainoksi peruspuhelinten myynti on heikentynyt voimakkaasti ja Windows Lumia -puhelinten menekki on edelleen vähäistä. Pidämme ennallaan näkemyksemme Nokian osakkeen käyvästä arvosta. Emme edelleenkään näe, että yhtiöllä olisi kilpailuetua.

Nokia lisäsi toisella neljänneksellä Lumioiden myyntiä. Älypuhelimia meni kaupaksi 7,4 miljoonaa edellisen neljänneksen 5,6 miljoonan kappaleen sijaan. Lumioiden keskihinta putosi kuitenkin 14 prosenttia 157 euroon, mikä nollasi kasvaneen kappalemäärän tuoman parannuksen liikevaihdossa. Uskomme edelleen, että Lumioiden parhaat apajat ovat matala- ja keskihintaisissa malleissa. Odotamme Lumioiden myynnin lisääntyvän lyhyellä ja pitkällä aikavälillä, mutta emme usko Nokian saavan niistä kovaa hintaa, mikä vähentää liikevaihdon nousupotentiaalia. Samaan aikaan Nokian halpapuhelinten puolella myynti on pudonnut hälyttävää tahtia. Kehittyvien maiden kuluttajat hankkivat Nokian halpapuhelinten sijaan halpoja Android-älypuhelimia. Vuoden takaisesta kvartaalista pudotusta tuli Nokialle 27 prosenttia 53,7 miljoonalla myydyllä laitteella.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Lukeaksesi artikkelin liity Morningstarin perustason jäseneksi.

Rekisteröidy ilmaiseksi
AVAINSANAT

Tietoja kirjoittajasta

Brian Colello, CPA  on Morningstarin seniorianalyytikko osaketiimissä.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään.

Käyttöehdot        Yksityisyys        Evästeet