Tanska vaatii rahastoja todistamaan aktiivisuutensa

Rahastoyhtiöiden on kerrottava aktiivisten rahastojen tracking error ja salkun aktiiviosuus.

Facebook Twitter LinkedIn

Tanskan rahoitusvalvoja haluaa varmistaa, että rahastoyhtiöiden asiakkaat eivät maksa olemattomasta palvelusta. Valvoja vaatii jatkossa julkaisemaan aktiivisilta rahastoilta tracking error -luvun sekä salkun aktiiviosuuden eli kuinka suuri osuus salkusta poikkeaa indeksisalkusta. Asiasta kertoo Börsen-lehti (15.12).

Aloite liittyy pitkään jatkuneeseen keskusteluun kaappi-indeksoinnista. Liian monet salkunhoitajat todellisuudessa seuraavat pitkälti indeksiään, mutta asiakkailta laskutetaan kuitenkin aktiivisen salkunhoidon palkkiot, jotka ovat selvästi korkeammat kuin indeksirahastoissa.

Tanskan valvoja ottaa oikeudekseen pakottaa rahastoyhtiön poistamaan rahastolta "aktiivisen" rahaston statuksen mikä active share ja tracking error kertovat aktiivisuuden asteen olevan hyvin alhainen.

Aktiiviosuus eli active share on suomalaisen Antti Petäjistön ja hollantilaisen Martijn Cremersin kehittämä mittari. Se kertoo prosenttilukuna miten suuri osuus salkusta eroaa indeksitä. Tracking error taas kertoo salkun tuoton poikkeaman indeksin tuotosta vuositasolla. Matemaattisesti se mittaa poikkeamien keskihajontaa.

Facebook Twitter LinkedIn

Tietoja kirjoittajasta

Morningstarin toimitus  .

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään.

Käyttöehdot        Yksityisyys        Cookie Settings