Twitterin kasvu hälyttävän heikkoa

Viestipalvelun liikevaihto kasvoi, mutta käyttäjiä ei juuri tullut lisää.

Facebook Twitter LinkedIn

Twitter (Morningstar-sivu: TWTR)
Kurssi (29.7.): 31,24 USD
Morningstarin näkemys käyvästä arvosta: 27 USD
Kilpailuetu ("moat"): kapea

Pikaviestialusta Twitterin toisen neljänneksen tulostiedote kertoi voimakkaasta liikevaihdon kasvusta, mutta yhtiön käyttäjämäärän kasvu on hyvin heikkoa. Emme ostaisi osaketta nykyisellä hinnalla ja laskemme näkemyksemme sen käyvästä arvosta 27 dollariin.

Twitterin alusta on kiistatta ainutlaatuinen, mutta se tavoittaa vain rajallisen joukon ihmisiä, ja tämä saattaa rajoittaa yhtiön arvon kasvua.

Kuukausittain laskettava käyttäjämäärä nousi 0,7 prosentilla 304 miljoonaan, ja Yhdysvalloissa kasvua ei ollut alinkaan 65 miljoonasta. Vuositasolla globaali käyttäjien määrän kasvu jäi 12 prosenttiin, ja sitouttavuus (=päivittäinen / kuukausittainen käyttäjämäärä) lasku 48 prosentista 44:ään.

Nämä trendit ovat huolestuttavia. Mainostajat saavuttavat monen muun alustan kautta paljon suuremman määrän käyttäjiä (esimerkiksi Facebook, Pinterest, Instagram). Pelkonamme onkin, että Twitterissä saavuteta riittävää massaa, ja laskemme kasvuennusteitamme.

 

Facebook Twitter LinkedIn

Tietoja kirjoittajasta

Rick Summer, CFA, CPA  Rick Summer, CFA, CPA, is a senior stock analyst with Morningstar.

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään.

Käyttöehdot        Yksityisyys        Cookie Settings