Asiakaslähtöisimmistä yhtiöistä parhaat tulokset

Morningstarin tuoreet tutkimustulokset vahvistavat, että asiakkaiden etua eniten ajattelevissa yhtiöissä rahastosijoittajat saavat myös parasta tuottoa.

Morningstarin vastikään julkaistu tutkimuspaperi Kanadasta vahvistaa aiemmin saamamme tulokset siitä, että asiakaslähtöisimmistä rahastoyhtiöistä asiakkaat saavat myös parhaat sijoitustulokset. Aiemmin useat tutkimuksemme Yhdysvalloista ovat päätyneet samaan päätelmään.

Rankkaamme parhaiksi rahastoyhtiöiksi ne, joissa yhtiön kulttuuri, kannustimet, kulurakenne tukevat sijoittajien etua. Rahastoyhtiöllä tulisi myös olla kunnollinen maine, eli mieluiten ei lainkaan kährämää oikeuden tai markkinavalvojan kanssa.

Yhdysvalloissa ja Kanadassa yhtiöt arvostellaan A-E arvosanoilla. Tulokset Kanadasta kertovat, että parhaan A arvosanan saaneiden yhtiöiden rahastot pärjäävät paremmin kuin heikommin asiakkaittensa etua ajattelevien yhtiöiden. Kun rahastoyhtiön arvosana oli A, sen rahastoista peräti 85 prosenttia säilyi tarkastelujakson pystyssä ja voitti vertailuryhmänsä keskiarvon. Kun arvosana oli keskimääräinen C, vain 40 prosenttia toimi koko tarkasteluperiodin ja voitti kilpailijoiden keskiarvon.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Lukeaksesi artikkelin liity Morningstarin perustason jäseneksi.

Rekisteröidy ilmaiseksi

Tietoja kirjoittajasta

Matias Möttölä, CFA

Matias Möttölä, CFA  Matias Möttölä, CFA, on Morningstar.fi-sivuston päätoimittaja ja rahastoanalyytikko

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään.

Käyttöehdot        Yksityisyys        Evästeet